Система внутреннего контроля и управления рисками

Известно, что риски деятельности предприятия в условиях рынка всегда имеют двустороннюю связь. Со стороны предприятия — это может быть его участие в формировании рыночной конъюнктуры цен, взаимоотношения с контрагентами — поставщиками оборудования, сырья, полуфабрикатов, покупателями готовой продукции. Природно-климатический риск становится внутренним, когда он опосредуется через требования технологии производства или результаты производства, связанные с необходимостью финансовой компенсации нанесенного внешней среде ущерба. Информационный риск появляется при неправильной организации информационных потоков внутри объекта анализа, неверных сведениях как поступивших на предприятие, так и вышедших за его пределы по вине персонала. Сюда же надо отнести разглашение сведений, представляющих особую важность экономической безопасности фирмы. Научно-технический риск касается как инновационной деятельности самого предприятия, так и приобретений им патентов, лицензий, новой техники и технологий. Нормативно-правовой риск является внутренним в части приказов, решений, нормативов, распоряжений и т. Раскроем категорию внутреннего риска по центрам образования затрат, то есть по областям его формирования. Центрами затрат являются отдельные подразделения предприятия, на которые могут быть отнесены затраты. Для многоотраслевого предприятия, объединения уместен промежуточный уровень классификации — отраслевой.

Что влияет на стоимость бизнеса: взаимосвязь риска, доходности и стоимости фирмы

Учет рисков бизнеса [ . Это происходит из-за того, что коэффициент"бета" вычисляется по колеблемости доходов с бизнеса по сравнению с их нестабильностью в целом на фондовом рынке или в экономике за конкретный ретроспективный период , длительность которого и определит меру риска бизнеса тоже за сопоставимое с время. Это означает, что применение метода кумулятивного построения ставки дисконта позволяет при желании резко завысить ставку дисконта и занизить оценку бизнеса. Поэтому непременным условием использования данного метода для учета рисков бизнеса является необходимость предварительно доказать, что несистематические [ .

Поэтому возможно ожидать, что реальные значения показателей эффективности будут выше прогнозных значений, представленных в данном бизнес-плане. Риск в данном случае означает возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта [1].

Методы учета фактора риска в оценке предприятия (бизнеса) При использовании метода сценариев в качестве ставки дисконта для любого Риски же конкретного бизнеса (проекта) сказываются только на изменении.

Проектные Риски возникновения ошибок в проектных разработках, проектной документации В проектную документацию закралась ошибка, которая выявилась только на поздней стадии проекта. Результат — перерасход средств и увеличение сроков выполнения проекта Технические Риски неправильных технических решений и неправильного использования технических устройств Приобретенное по лизингу оборудование оказалось ненадежным и постоянно отказывает в работе. При формировании команды проекта не был назначен ответственный за контроль качества.

В результате проект выполнен с большими претензиями со стороны заказчика Финансовые Риски перерасхода бюджета проекта из-за неправильных оценок, срывов сроков выполнения работ, ошибок исполнителя и т. При оценке бюджета проекта не было четко определено распределение обязанностей заказчика и исполнителя. В результате проект выполнен с превышением бюджета в несколько раз Внешние риски Природные Риски, связанные с природными или социальными явлениями форс-мажор В сервер БД ударила молния да, на одном из предприятий, расположенных на Крайнем Севере, наши эксперты наблюдали такую ситуацию!

Политические Риски, связанные с нестабильностью деятельности органов власти Неожиданные государственные меры регулирования в сферах ценообразования, налогообложения, проектных нормативов и т.

Текст работы размещён без изображений и формул. Вопросы полной ликвидации предприятий стали обычным явлением для нашей страны. Предприятия используются любые законодательно установленные возможности, чтобы поддержать свою рентабельность. В современных условиях оценка бизнеса очень востребована для реструктуризации предприятия в основном слияния , которая позволяет многим предприятиям на достаточно длительное время уйти от своих кредитных обязательств.

Риск присуще любой форме человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительных исход принимаемых людьми решений.

Анализ чувствительности (sensitivity analysis) — метод оценки влияния . При изменении сценария могут измениться все параметры финансовой модели. . Учет стрессовых (катастрофических) сценариев развития проекта: Определение денежного потока под риском (CFaR) проекта или бизнеса.

Допечатный вариант статьи. Инвестиционный риск — поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду от инвестиций. Риски можно разделить на систематические и несистематические. Систематические риски — риски, не поддающиеся влиянию воздействием со стороны управления объектом. Присутствуют всегда. К ним относятся: Политические риски политическая нестабильность, социально-экономические изменения Природные и экологические риски стихийные бедствия ; Правовые риски нестабильность и несовершенство законодательства ; Экономические риски резкие колебания курсов валют, меры государства в сфере налогообложения, ограничения или расширения экспорта-импорта, валютного законодательства и др.

Величина систематического рыночного риска определяется не спецификой отдельного проекта, а общей ситуацией на рынке. В странах с развитым фондовым рынком для определения степени влияния данных рисков на проект чаще всего используется коэффициент? В России такая статистика очень ограничена, поэтому, как правило, используются только экспертные оценки.

Классификация рисков

Инфляционный риск — это риск непрогнозируемого изменения темпов роста цен. Стоимость имущества предприятия, полученная в различные годы, может сравниваться только в том случае, если стоимость денежной единицы не меняется. Уровень инфляции чаще всего измеряется индексом потребительских цен или ВВП-дефлятором[20]: Цена в базовом году Инфляционный рост цен обусловливает необходимость учета номинальных и реальных величин: Риск, связанный с изменением темпов экономического развития.

Риск, связанный с изменением величины ставки процента.

не только на доходность нового проекта, но и всего бизнеса в целом. Кроме При оценке инвестиционных рисков их также классифицируют по изменения законодательства и другие внешние и внутренние причины. 2, Измерение размера риска, Проведение количественного анализа, - Учет рисков.

Получить консультацию Большинство толковых словарей трактуют понятие риска как возможную опасность потерь, вытекающую из специфики явлений природы либо тех или иных видов человеческой деятельности. Аналогичным характером обладает и понятие налогового риска, причем для всех участников налоговых правоотношений — налогоплательщиков, налоговых агентов и даже для налоговых органов. Понятие и виды налоговых рисков Само определение налогового риска появилось сравнительно недавно.

Налоговый риск — это возможность наступления неблагоприятного события, в результате которого компания, организация или частное лицо, принявшие то или иное решение в сфере налогообложения, могут потерять или не получить ресурсы, утратить предполагаемую выгоду или понести дополнительные финансовые либо имиджевые убытки. Проще говоря, налоговые риски угрожают организации штрафами, пенями, потерей репутации на рынке, а в некоторых случаях и уголовной ответственностью.

Это определение подразумевает существование налоговых рисков не только для налогоплательщиков, но и для государства в лице органов исполнительной власти. В этом случае налоговые риски состоят в возможном снижении поступления суммы налогов, которые являются основной составляющей бюджета. Налоговые риски, которые можно оценить в денежном выражении, относятся к категории финансовых, поскольку и сами налоговые отношения являются частью финансовых отношений. Нефинансовыми можно назвать только те риски, которые связаны с уголовной ответственностью, поскольку она не может быть оценена в денежном выражении, по крайней мере, законным образом.

Главными характеристиками налогового риска являются:

Оценка и учет рисков при оценке бизнеса

Специфические риски, характерные для создания и использования результатов интеллектуальной деятельности объединяют в три группы. Риски, связанные с созданием интеллектуальной собственности и ведущие к утрате права собственности. К данным рискам относятся риски опротестования правоустанавливающих документов, неправомерного выбора режима правовой охраны, случайного и непреднамеренного использования результатов интеллектуальной деятельности, принадлежащих третьим лицам.

Эти риски можно снизить путем обеспечения большего объема информации на стадии создания результата интеллектуальной деятельности; можно не допустить риск выбора режима правовой охраны путем обеспечения конфиденциальности информации ноу-хау ; переложить эти риски путем перенесения ответственности на патентных поверенных или передать риски страховым компаниям. Риски, возникающие в процессе использования результатов интеллектуальной деятельности нематериальных активов и ведущие к утрате доходов от их использования.

Эти риски связаны как с качеством проработки и правовой охраны самих РИД, так и с деятельностью конкурентов, и представляют опасность потери части доходов при использовании этих результатов.

Рассмотрены проблемы выбора метода учета риска в модели основные модели учета риска и дохода, используемые при оценке бизнеса. БЛ — амортизация; СМШС — изменение чистого оборотного капитала; САРЕХ.

Применение описанного метода оценки риска направлено на снижение последствий опасных событий и может помочь повысить эффективность процесса менеджмента риска. Основной целью настоящего стандарта является описание метода оценки риска, который: В настоящем стандарте установлен подход, позволяющий провести оценку широкого диапазона опасностей: Примерами таких опасностей могут быть: Потери могут возникать при экспозиции одной или нескольких опасностей.

При реализации альтернативных сценариев множественные источники риска могут оказать разрушающее воздействие на организацию и привести к последовательным или вторичным цепным реакциям опасных событий. Например, циклоны могут привести не только к сильным ветрам и дождям основным источникам риска , но могут также вызвать опасности, связанные с последствиями основных опасностей, такие как наводнение или оползень вторичные источники риска.

Метод оценки риска, установленный в настоящем стандарте, позволяет специалистам по риску применить подход, позволяющий оценить все опасности в соответствии с современными методами менеджмента и практического мирового опыта в области управления риском. Метод оценки риска должен быть интегрирован в общий процесс менеджмента риска организации.

Настоящий стандарт помогает определить область применения менеджмента риска, цели исследования риска и выбрать оптимальные меры снижения риска. Установленный в настоящем стандарте метод оценки риска опасных событий не является единственным методом оценки риска. Например, метод не пригоден для оценки риска ущерба здоровью персонала аварийно-спасательных служб, например, при реализации мер реагирования в опасных ситуациях. В соответствии с ГОСТ Р оценка риска - это процесс, охватывающий идентификацию риска, анализ риска и сравнительную оценку риска.

Исходя из этого, оценка риска - это процесс, используемый для описания опасных событий, их ранжирования и разработки действий по управлению риском на основе результатов сравнительной оценки риска.

Классификация рисков предприятия

Следующая Глава 5. Основная задача этой главы — убедить предпринимателя, что управление риском — одна из необходимых функций управления, без выполнения которой хозяйственная деятельность превращается в хаотическую или авантюрную. Для этого в главе разъясняются основные положения теории риска хозяйственной деятельности хотя некоторые из них еще не стали общеупотребительными в практике хозяйственного анализа , классифицируются факторы хозяйственного риска и методы управления им, а также приводятся практические рекомендации по организации планомерной антирисковой деятельности на производственном предприятии.

Используя изложенный в этой главе материал, предприятие может очертить свой профиль риска, составить исчерпывающий перечень возможных препятствий экономически безопасной деятельности предприятия. Риски, опасности, угрозы деятельности предприятия Стратегические планы предприятия, компоненты которого рассмотрены в предыдущей главе, реализуются в условиях неоднозначности протекания реальных социально-экономических процессов.

В момент принятия решений практически невозможно получить точные и полные знания об отдаленной во времени среде реализации стратегии предприятия, о всех действующих или потенциально могущих проявиться внутренних и внешних факторах.

В настоящей статье изложен авторский подход к пониманию рисков в действий партнеров по бизнесу Финансовые просчеты при выборе способов учета, методов оценки риска, оценкой существенности искажений отчетности и В эту же группу следует отнести риск изменения стоимости основных.

Неопределенность условий реализации инвестиционного проекта не является заданной. С учетом этого система управления реализацией инвестиционного проекта должна предусматривать сбор и обработку информации о меняющихся условиях его реализации и соответствующую корректировку проекта, графиков совместных действий участников, условии договоров между ними. Для учета факторов риска при оценке эффективности проекта используется вся имеющаяся информация об условиях его реализации, в том числе и не выражающаяся в форме каких-либо вероятностных законов распределения.

При этом могут использоваться следующие два вида методов: Качественный анализ проектных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позволяет подготовить обширную информацию для анализа его рисков. В качественной оценке можно выделить следующие методы: Экспертный метод представляет собой обработку оценок экспертов по каждому виду рисков и определение интегрального уровня риска.

Его разновидностью является: Метод Делфи — метод, при котором эксперты лишены возможности обсуждать ответы совместно, учитывать мнение лидера. Этот метод позволяет повышать уровень объективности экспертных оценок. Положительные стороны:

Методы оценки бизнеса на разных фазах его развития

Подобным же образом можно оценить для бизнеса корпорации в целом, отдельной бизнес-единицы или портфеля из нескольких проектов бизнесов. Индивидуальную проекта можно применять только в том случае, если он экономически обособлен. Расчет маржинальной проекта Для принятия инвестиционного решения по проекту, интегрированному в структуру холдинга, необходимо учитывать не индивидуальный, а маржинальный показатель .

Маржинальная компонентная — это прирост портфеля проектов компании при добавлении в него нового инвестиционного проекта.

Для учета факторов риска при оценке эффективности проекта используется изменение границ проектирования, обусловленное непредвиденными.

По периоду возникновения риски делят на: По характеру учета риски бывают: Внутренние, вызванные работой компании исходя из деловой активности ее руководства, показателей специализации, производительности, стратегии маркетинга, технической оснащенности. Внешние, непосредственно не касающиеся производственного процесса и образуемые экономическими, политическими, географическими причинами. В зависимости от последствий риски подразделяют на: Они могут стать причиной как потерь, так и добавочной прибыли из-за резких колебаний курсов валют, законодательства по налогам , рыночной конъюнктуры.

Их характерной особенностью являются обязательные производственные потери из-за природных бедствий, войн, несчастных случаев. По сфере образования риски делят на: Производственный, связываемый с неисполнением планов и производственных обязательств организации из-за влияния неблагоприятного внешних обстоятельств или ошибочного применения новых основных или оборотных средств. Основными причинами его возникновения могут быть: Главными причинами служат:

Ваш -адрес н.

Подготовительный этап 1. Выбор стандарта стоимости и методов оценки Первым этапом проведения оценки бизнеса является определение искомой стоимости в соответствии с существующими стандартами стоимости бизнеса. Затем, когда определен необходимый стандарт стоимости бизнеса, определяются необходимые для оценки компании методы, наиболее подходящие в данном конкретном случае.

вследствие инфляции или изменения налогового законодательства. В процессе анализа . Наибольшее распространение при оценке риска инвестиционных проектов .. 1. 0 – специальный норматив для учета неопределенности эффекта, отражающий . исследуемой области бизнеса. При этом.

Если за основу брать период появления, то риски делятся на: Причем исследование ретроспективных рисков, их особенностей и средств для минимизации рисков позволяет проецировать эту информацию на текущие и перспективные риски. Обстоятельства появления предполагают такую классификацию рисков: Политические риски. Таковыми считаются те, что зависят от неоптимальной экономической ситуации в рамках организации или государства.

Чаще всего предприятия сталкиваются с дисбалансом в области конъюнктуры рынка, сложностями своевременного выполнения платежных обязательств, с переменами уровня управления. Особенности учета рисков позволяют сделать такую комбинацию: Внешние риски. Здесь во внимание стоит принимать достаточно много обстоятельств — экономических, политических, социальных и многих других. Внутренние риски. Появление таких рисков объясняется особенностями работы самой компании и ее контактной аудитории. Степень их проявления зависит от деловой активности руководящего звена организации, направления развития маркетинговой активности, а также производственный потенциал, техническое оснащение и многое другое.

Особенности затратного и доходного подходов при оценке рыночной стоимости машин и оборудования

Стоимостные доминанты облигаций - Оценка стоимости предприятия бизнеса Таким образом, доходность вложений в облигацию заранее не определена, то есть имеет место ситуация неопределенности. Как уже указывалось, теория принятия инвестиционных решений предполагает, что инвестор требует определенную плату за эту неопределенность, в виде премии за риск. Премию за риск ни в коем случае нельзя путать с премией за возможность неплатежа.

Премия за риск есть разница между ожидаемой доходностью данной облигации обещанная доходность — премия за риск неплатежа и доходностью безрисковых облигаций. Премия за риск неопределенности платежей и будет являться премией за риск неуплаты.

Проблема учета риска может быть решена при условии, что оценщик правильно определится с классификацией рисков, которая позволяет глубже .

Все риски бизнеса могут быть подразделены на две группы: Систематические риски — это внешние риски бизнеса риски системы, где работает бизнес: Эти риски присущи профильному продукту оцениваемого предприятия, который, в свою очередь, определяет его отраслевую принадлежность. Несистематические риски — это внутренние риски бизнеса, определяемые характером управления предприятием. Выделяют следующие альтернативные методы учета рисков бизнеса: Метод сценариев предполагает учет рисков бизнеса посредством корректировки прогнозируемых денежных потоков.

Все ожидаемые показатели, составляющие в формуле денежного потока суммарную прогнозируемую величину в каждом будущем периоде согласно этому методу, должны корректироваться на вероятность появления в будущем именно данного значения соответствующего показателя. Эта вероятность оценивается субъективно, экспертно, но на основе документированных маркетинговых или иных исследований. При использовании метода сценариев в качестве ставки дисконта для любого бизнеса берется номинальная безрисковая ставка доходности.

Риски же конкретного бизнеса проекта сказываются только на изменении величины закладываемых в расчет ожидаемых по проекту денежных потоков и не отражаются на используемой ставке дисконта.

5.3 Оценка рисков проекта